Le stablecoin si spostano dagli exchange ai protocolli DeFi

Nel mese scorso, gli exchange hanno ridotto le loro riserve di stablecoin del 6%. Gli exchange con sede in UE potrebbero interrompere alcuni servizi.
Indice

Le stablecoin stanno uscendo dagli exchange centralizzati, forse segnalando un cambiamento nel sentiment del mercato. Anche il conio delle stablecoin si è fermato nell’ultimo mese, aumentando la pressione sui prezzi di Bitcoin (BTC).

Coinbase è stato leader nei deflussi di stablecoin, sebbene Binance sia stato anch’esso interessato dai prelievi. Anche Uniswap ha visto un deflusso di stablecoin. Le riserve sono calate del 6,7% in una sola settimana. 

Alcuni dei deflussi vengono effettuati in grandi transazioni per singolo cliente, solitamente al servizio dei wallet delle balene. I deflussi arrivano dopo i segnali di invio di Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) agli exchange spot per profit-taking.

Come per la tendenza generale del mercato, i deflussi di stablecoin hanno iniziato a manifestarsi dopo il picco dell’azione dei prezzi in aprile. I deflussi di stablecoin si sono verificati in periodi di mercato precedenti, anche se con effetti diversi sul prezzo di BTC e token. 

Le stablecoin sono anche fondamentali per colmare la domanda di BTC e altri asset, soprattutto dopo l’introduzione degli ETF. Mentre gli ETF sono regolati in contanti, gli USDT possono essere utilizzati per colmare la liquidità.

I prelievi avvengono prima delle normative UE

Alcuni prelievi di stablecoin avvengono prima delle normative MiCA dell’UE, che potrebbero limitare l’utilizzo di alcuni tipi di stablecoin. Tether (USDT) sarebbe il più colpito, a causa delle sue riserve fiat insufficienti.

Gli exchange come Binance interromperanno anche alcuni dei servizi di trading basati su USDT, lasciando gli utenti a cercare nuovi mercati. 

Per la maggior parte degli exchange con sede nell’UE, i token continueranno a essere scambiati sui mercati spot, ma potrebbero essere interrotti per le negoziazioni di derivati ​​e per i prodotti di staking APR.

Dal 1° luglio, le borse con sede nell’UE riconsidereranno l’utilizzo di DAI, Frax, GUSD, USDP, TUSD e USDT di Tether. Alcuni exchange sollecitano i propri utenti a convertire tutte le loro partecipazioni in altri tipi di token accettabili dal nuovo regolamento. USDC copre tutti i requisiti dell’UE.

I recenti movimenti dei token potrebbero essere dovuti al tentativo di abbandonare le stablecoin problematiche, cercando al contempo sufficiente liquidità in altri mercati. 

Le stablecoin reindirizzate al mercato DeFi

Il mercato DeFi è un altro hub per l’attività delle stablecoin, con domanda di USDT come controparte. La capitalizzazione di mercato totale delle stablecoin è di 161 miliardi di dollari, di cui oltre 140 miliardi sono suddivisi tra USDT e USDC. 

Le stablecoin più piccole, in particolare gli asset algoritmici, cercano di assicurarsi coppie con il tipo di valuta più vecchio e liquido, che, se necessario, può anche essere scambiato con valute fiat. Per questo motivo, alcuni dei flussi si stanno indirizzando verso i protocolli DeFi

Nell’ultima settimana, verso la fine di giugno, il profilo dei trasferimenti di stablecoin è cambiato. Il token DAI ha iniziato a muoversi più attivamente, raggiungendo i volumi di USDT e USDC. Inoltre, la DeFi ha visto una maggiore crescita delle sue stablecoin native, tra cui GHO e USDe di Ethena. 

Stablecoin come GHO, DAI e USDe richiedono ancora coppie con USDT per garantire liquidità e stabilità, garantendo al contempo guadagni passivi.

I protocolli DeFi come Ethena si basano sulla ricerca di una fonte di rendimenti tramite trading, quindi ridistribuendo il reddito ai loro detentori di stablecoin. Questa strategia è rischiosa, ma riesce comunque ad aumentare la domanda di asset denominati in dollari.

USDe ha aumentato la sua offerta del 15.748% nell’ultimo trimestre, superando i 3,6 miliardi di dollari e richiedendo una quantità simile di USDT per il trading e lo swapping. Anche nuovi asset come PYUSD sono cresciuti di oltre il 15.000% negli ultimi tre mesi. 

Anche gli utenti DAI sono aumentati a più di 48.000. Nonostante questo, USDT rimane il leader, con 1,34 milioni di utenti. 

Le stablecoin hanno aumentato la loro offerta del 7,9% nell’ultimo trimestre, ma i trasferimenti hanno rallentato, in linea con il calo del mercato di giugno. L’ultimo grande trasferimento di stablecoin è avvenuto a maggio, quando alcuni trader hanno bloccato i profitti

Ethereum detiene ancora il 49,5% di tutte le emissioni di stablecoin, con circa il 35% per TRON. I protocolli su Solana si basano su meno del 2% delle stablecoin tramite bridging o produzione nativa.

Le stablecoin sono anche il tipo principale di token ERC-20 che circola tra Ethereum e i principali protocolli L2.

La maggior parte delle stablecoin hanno un prezzo in dollari USA, mentre gli asset basati sull’euro sono poco utilizzati e non confluiscono nei protocolli DeFi.

Fonte: Cryptopolitan

HOT TOPIC

Articoli correlati

Giorni :
Ore :
Minuti :
Secondi

— Elimina la confusione —
— diventa un vero trader —

Risparmia 547€
Sul Corso Basic 2.0

⚠️ Solo per pochi giorni ⚠️

L'Academy apre le sue porte.
Entra ora e preparati a cavalcare la prossima Bullrun con noi!