Il mercato delle criptovalute si prepara alla volatilità con la scadenza di miliardi di opzioni su Bitcoin ed Ethereum

Le opzioni su Bitcoin hanno un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari, mentre quelle su Ether valgono 3,5 miliardi di dollari.
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Il mercato delle criptovalute si prepara a un’importante volatilità con la scadenza di molte opzioni su Bitcoin ed Ethereum. Oggi sono scadute 69.000 opzioni Bitcoin con un rapporto put/call di 0,37, un valore massimo di 66.000 dollari e un valore nozionale di 4,7 miliardi di dollari.

Nel frattempo, 920.000 opzioni Ethereum sono scadute con un rapporto put/call di 0,46, un punto di dolore massimo di 3.300 dollari e un valore nozionale di 3,5 miliardi di dollari. Il mercato ha mostrato una leggera piattezza questa settimana, ma maggio è stato uno dei mesi con le migliori performance nella storia del mercato. L’atmosfera rimane ampiamente rialzista.

C’è una divergenza tra Bitcoin ed Ethereum

Bitcoin ed Ethereum si stanno muovendo in direzioni diverse, secondo i dati di Greeks.live. La volatilità implicita (IV) di Bitcoin per tutti i principali termini è scesa a livelli più freddi, suggerendo un mercato più tranquillo. D’altro canto, la IV di Ethereum rimane alta, indicando un interesse continuo e potenziali oscillazioni di prezzo. Vendere Ethereum per acquistare BTC e approfittare della differenza di IV tra le valute potrebbe essere una buona strategia, soprattutto con la pressione al ribasso sull’IV di Ether.

Scadenza opzioni su Bitcoin ed Ether

Bitcoin (BTC) continua a scambiare a livelli elevati, appena sotto i massimi storici. Nel frattempo, i dati di Deribit mostrano un rapporto put/call di 0,61 per le opzioni Bitcoin scadute, indicando un maggior numero di call (contratti long) rispetto alle put (contratti short). Per le opzioni su Ethereum, il rapporto put/call è di 0,46.

Il punto di massima sofferenza, dove si verifica la maggior parte delle perdite per i trader con leva finanziaria, è di 66.000 dollari per Bitcoin e di 3.300 dollari per ETH. Al momento della stampa, Bitcoin è scambiato a 68.171 dollari, oltre 2.000 dollari al di sopra del suo punto di dolore, mentre Ethereum è scambiato a 3.774 dollari, oltre 400 dollari al di sopra del suo punto di dolore.

open interest opzioni Bitcoin
Fonte: Deribit

Attualmente, l’open interest (OI) nelle opzioni su Bitcoin è elevato, con molte posizioni long che puntano a prezzi di esercizio di 70.000, 75.000, 80.000 e persino 100.000 dollari. Alcuni trader hanno piazzato posizioni long su BTC con un prezzo obiettivo di 100.000 dollari. Il numero di posizioni long è significativamente elevato, con 886 milioni di dollari di open interest a questo prezzo di esercizio. Il valore nozionale totale di tutti i contratti di opzione su Bitcoin in essere è di 19 miliardi di dollari.

I fattori economici influenzano il mercato delle criptovalute

Il mercato delle criptovalute si trova in una tipica pausa temporanea del mercato toro. Tuttavia, alcuni osservatori temono che i recenti fattori macroeconomici possano rallentare ulteriori guadagni. Il rendimento del Tesoro statunitense a due anni si avvicina al 5%. Questo elevato rendimento dei titoli di Stato, considerati investimenti sicuri, potrebbe indurre i trader macro a spostare il denaro dalle azioni, dalle criptovalute e da altri asset più rischiosi. Ciò potrebbe avere un impatto sui prezzi di Bitcoin ed Ethereum.

Anche gli indicatori economici influenzano il mercato. Si prevede che l’indice dei prezzi delle spese per i consumi personali (PCE) sia aumentato del 2,7% annuo ad aprile, come a marzo. Su base mensile, si prevede un aumento dello 0,3%, dopo un aumento dello 0,32% a marzo. Il PCE core, che esclude i prezzi dei prodotti alimentari e dell’energia, dovrebbe aumentare del 2,8% su base annua e dello 0,3% su base mensile.

Un dato PCE core più alto del previsto potrebbe indebolire l’ipotesi di un taglio dei tassi di interesse, portando a un aumento dei rendimenti obbligazionari. Al momento della stampa, i futures sui Fed funds mostrano che gli investitori si aspettano solo 35 punti base di tagli dei tassi quest’anno.

Fonte: Cryptopolitan

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