La settimana appena conclusa ha lasciato segni evidenti di instabilità sui mercati finanziari, con il dollaro e i rendimenti obbligazionari statunitensi in calo, segnali chiari di una fase di debolezza strutturale. Nonostante queste tensioni, si è assistito a un significativo recupero di Bitcoin e, in generale, di diversi mercati finanziari. Tuttavia, la settimana entrante potrebbe risultare ancora più turbolenta, anche alla luce delle recenti dinamiche geopolitiche, in particolare dei nuovi dazi imposti, che hanno riacceso le tensioni tra Stati Uniti e Cina.

Nonostante l’escalation, emergono segnali di un possibile riavvicinamento tra le due potenze, con l’ipotesi di un accordo commerciale sul tavolo. Questo cambiamento di tono, probabilmente influenzato da pressioni politiche interne, suggerisce che l’amministrazione Trump abbia ricevuto un chiaro segnale di allarme.

Sul fronte tecnico, Bitcoin sta testando livelli di resistenza importanti ma mostra difficoltà a superarli, mentre la candela giornaliera in formazione appare come un potenziale segnale di inversione ribassista. L’analisi ciclica e tecnica sarà dunque fondamentale per delineare gli scenari futuri in un contesto ancora fortemente incerto.

Allerta news macro! Cosa muoverà il mercato?

Questa settimana si presenta relativamente tranquilla sul fronte macroeconomico, con dati in uscita che difficilmente genereranno la volatilità attesa dai mercati. Tuttavia, l’instabilità potrebbe derivare da fattori geopolitici, in particolare dalle decisioni politiche e commerciali legate ai dazi e alle relative contromisure, attualmente ancora in fase di definizione.

Nonostante alcuni segnali positivi sui principali indici di mercato, come dimostrato da una parziale ripresa, il contesto rimane fragile. Ad esempio, l’indice Nasdaq 100 si mantiene al di sotto della media mobile di riferimento, indicando che, sebbene ci siano movimenti rialzisti, la tendenza non può ancora considerarsi consolidata. In sintesi, il mercato mostra segnali contrastanti e il quadro generale resta incerto.

Attenzione stanno vendendo i bond americani!

La scorsa settimana è stata caratterizzata da un marcato ribasso del mercato obbligazionario statunitense, con un conseguente aumento generalizzato dei rendimenti su tutte le scadenze, segnale evidente di una vendita massiccia di bond per reperire liquidità in dollari. Questo movimento suggerisce una pressione crescente sulla liquidità globale e, allo stesso tempo, potrebbe indicare un disimpegno da parte della Cina, uno dei maggiori detentori di debito pubblico americano, come risposta critica alle recenti politiche e atteggiamenti considerati eccessivamente aggressivi da parte degli Stati Uniti.

Il rendimento dei Treasury a 20 anni ha registrato un incremento settimanale dell’11%, uno dei più alti mai osservati nella serie storica recente, paragonabile solo a episodi di forte rialzo dei tassi avvenuti nel 2022. Questo avviene in un contesto macroeconomico segnato da un’inflazione che stenta a scendere, da timori sempre più concreti di recessione e da tensioni politiche che potrebbero influenzare ulteriormente l’evoluzione dei mercati finanziari nelle prossime settimane.

Questa cosa è una totale anomalia macro: cosa significa?

L’impennata dei rendimenti dei titoli di Stato americani registrata di recente appare del tutto scollegata dai fondamentali macroeconomici. In un contesto in cui l’inflazione è in calo e la Federal Reserve potrebbe ipoteticamente iniziare un ciclo di ribasso dei tassi per stimolare la liquidità, ci si sarebbe aspettati una discesa dei rendimenti obbligazionari. Al contrario, si è verificato un movimento anomalo: nonostante la fase ribassista sui mercati azionari, che avrebbe dovuto spingere gli investitori istituzionali a rifugiarsi nei bond, si è assistito a una massiccia uscita dal mercato obbligazionario.

Il fenomeno ha interessato non solo le scadenze lunghe, come il ventennale, ma anche quelle più brevi come il cinque anni, che ha visto un incremento del rendimento fino al 12,46%, contrariamente a quanto previsto dalle dinamiche tradizionali. Questo movimento indica una vera e propria fuga di capitali dai Treasury statunitensi, probabilmente da parte degli investitori istituzionali, e rappresenta un chiaro segnale di sfiducia verso le recenti politiche economiche degli Stati Uniti. Si tratta di asset strutturali, non soggetti alla speculazione dei piccoli investitori, e che hanno un impatto diretto sul costo del debito pubblico.

L’aumento dei rendimenti implica infatti un aggravio per il bilancio federale. Sebbene non vi siano dati ufficiali a conferma, non si può escludere il coinvolgimento della Cina, grande detentrice di debito USA, in queste vendite, come forma di reazione strategica alle tensioni politiche e commerciali in corso. La necessità di liquidità da parte dei fondi, unita alla pressione geopolitica, rende questo segnale particolarmente significativo e meritevole di attenzione.

Dollaro debole = Bitcoin forte? Analisi DXY e tassi

Il dollaro statunitense si trova attualmente in una fase di marcata debolezza, con l’indice DXY – che misura la forza del dollaro rispetto a un paniere di valute – sceso ai minimi dal 2023, toccando quindi il livello più basso degli ultimi due anni. Questo movimento ribassista è particolarmente significativo, soprattutto se confermato dalle analisi cicliche, le quali suggeriscono un ciclo semestrale orientato al ribasso.

Qualora questa ipotesi fosse corretta, si configurerebbe un vincolo ribassista più ampio, di natura annuale, che potrebbe proiettare la debolezza del dollaro fino alla fine del 2025. È importante considerare che tali asset, in particolare il DXY, sono fortemente influenzati dalle decisioni politiche e dalle politiche monetarie delle banche centrali, rendendo l’analisi ciclica meno affidabile ma comunque utile per una visione d’insieme.

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La fase attuale del dollaro rappresenta quindi un elemento chiave per gli scenari macroeconomici futuri. In teoria, una prolungata debolezza del biglietto verde dovrebbe avvantaggiare asset alternativi come Bitcoin, che tuttavia mostra segnali contrastanti: nonostante un parziale recupero, la criptovaluta fatica a superare alcune resistenze tecniche critiche, suggerendo un momento di incertezza e possibile consolidamento.

Grafici alla mano: analisi tecnica BTC (livelli da non perdere)

L’analisi tecnica di questa settimana si concentra su un livello chiave per Bitcoin, rappresentato da una trendline discendente su time frame settimanale, che da settimane limita i tentativi di breakout del prezzo. Questo livello si incrocia con una resistenza statica situata tra gli 86.300 e gli 86.500 dollari, considerata attualmente la resistenza settimanale più significativa degli ultimi tre mesi.

Il superamento di questo livello in chiusura settimanale rappresenterebbe un segnale tecnico di grande rilevanza, configurando il primo indizio concreto di un’inversione del trend di breve periodo. Tuttavia, per una conferma più solida, sarà necessario osservare anche una fase successiva con uno swing ribassista che tenga i nuovi supporti. In prospettiva, i massimi del 24 marzo intorno ai 89.000 dollari costituiscono il prossimo obiettivo da monitorare. La settimana si è aperta con un tentativo fallito di rottura rialzista, respinto con forza dalla resistenza sopra citata, e il prezzo è tornato a retrocedere.

Sul fronte dei supporti, i livelli da osservare sono 82.500 dollari, seguiti da 81.600 e 80.900. Una discesa sotto i 78.000 dollari rappresenterebbe un segnale fortemente negativo, con implicazioni ribassiste più profonde. In questo contesto, la settimana in corso assume un’importanza strategica per il possibile consolidamento o rottura dell’attuale struttura tecnica.

Bitcoin: l’ora X è scattata? Il verdetto dell’analisi ciclica

Secondo l’analisi ciclica, dal minimo registrato il 7 aprile 2025 è molto probabile che sia iniziato un nuovo ciclo mensile su Bitcoin, con un’elevata probabilità che questa fase segni un punto di svolta. Resta tuttavia incerta l’appartenenza di questo nuovo mensile: se dovesse rientrare nella struttura ribassista precedente, in cui si sono susseguiti tre cicli mensili tutti al ribasso, anche il nuovo ciclo dovrebbe mostrare caratteristiche discendenti, con una possibile inversione imminente già nei prossimi giorni.

Al contrario, se il ciclo appena avviato è il primo di un nuovo ciclo trimestrale, questo costituirebbe un segnale tecnico di potenziale ripartenza, rappresentando il primo passo di un più ampio ciclo semestrale. In tal caso, Bitcoin potrebbe tentare il superamento della resistenza tra gli 89.000 e i 90.000 dollari, livello cruciale per confermare l’inversione di trend. Se tale resistenza venisse infranta, soprattutto in un contesto semestrale rialzista, il mercato avrebbe la forza di puntare anche a nuovi massimi.

Tuttavia, l’incapacità di superare questa soglia in un ciclo potenzialmente trimestrale renderebbe lo scenario molto pericoloso, suggerendo fragilità strutturale. L’attuale fase ciclica va dunque osservata con particolare attenzione: il comportamento del prezzo nei confronti della resistenza chiave determinerà la validità del nuovo mensile e l’eventuale conferma di un nuovo trimestrale o semestrale. Con l’inizio della nuova settimana e l’avvicinarsi della chiusura del ciclo settimanale, le prossime sedute saranno decisive per la lettura dell’intero contesto.

I miei scenari BTC per la settimana (Piano A e Piano B)

Dal punto di vista tecnico e ciclico, lo scenario attualmente favorito prevede una fase iniziale di debolezza per Bitcoin nella prima parte della settimana, con l’assenza di nuovi massimi tra oggi e domani. In questo contesto, è attesa una discesa contenuta che non dovrebbe spingersi al di sotto della soglia compresa tra 82.500 e 82.000 dollari.

Successivamente, se il movimento ciclico si svilupperà in modo coerente con un’impostazione rialzista, potrebbe realizzarsi un breakout verso l’area degli 87.000 dollari in chiusura settimanale, delineando così una struttura tecnica positiva. In alternativa, lo scenario ribassista prevede che il ciclo mensile attuale sia ancora inserito nel precedente trend discendente e abbia già esaurito la sua forza.

In tal caso, si ipotizza una discesa marcata fino a 80.500 dollari entro domani, seguita da un breve rimbalzo tecnico che si configurerebbe come una falsa ripresa, preludio a una nuova fase di ribasso. I prossimi giorni saranno dunque determinanti per validare uno dei due scenari attraverso l’osservazione dei livelli chiave e della dinamica dei prezzi.